Apax pide precio para vender Panrico en pleno proceso de refinanciación

El primer fabricante de panadería y bollería industrial del mercado español está en venta. Hoy viernes es el último día para presentar ofertas no vinculantes por Panrico. El banco de negocios Credit Suisse ha coordinado el marketing process encargado por el consejo de administración, que ha decidido sondear en el mercado, entre compradores industriales y financieros, para conocer que precio potencial podría conseguir, según han confirmado fuentes involucradas en la operación.



En caso de recibir una oferta satisfactoria, Apax no dudaría en vender Panrico. De lo contrario, los precios recabados serán empleados como un elemento informativo más para ser empleados en el proceso de refinanciación, para el que solicitó una prórroga a comienzos de 2010 ante la imposibilidad de asumir las condiciones de la deuda. El fabricante del popular Donut debe más de 550 millones de euros a un complejo pool de entidades e inversores especializados que supera el centenar.



Desde 2009, los bancos acreedores, con ING y Caja Madrid a la cabeza, pusieron en luz roja su riesgo en Panrico. En diciembre, Apax comenzó a negociar una prórroga, con vigencia hasta el verano, que probablemente será ampliada al segundo semestre. Con motivo de esta situación, se creó sounding group (grupo de referencia), asesorado por la firma Houlihan Hockey, para coordinar el proceso. Pero cinco meses después, todavía no se ha llegado a un punto de entendimiento entre las partes.



Los acreedores de Panrico, entre los que también se encuentran fondos de deuda como Harbourmaster, Babson y ECM, tratan de arrancar un compromiso de Apax, vía ampliación de capital, para reducir el tramo de deuda que tiene menos garantías, conocido como pik loan, del acrónimo payment in kind. El fabricante de Donuts recurrió a esta modalidad a finales de 2006 para subastar un tramo de deuda por importe de 225 millones con el que se abonó un dividendo con el que recuperó su inversión.



Bajo este contexto, Apax asumió el compromiso de presentar un nuevo plan de negocio para los próximos tres años que satisficiera a los acreedores, aunque algunos cambios relevantes ya se han ido tomando a lo largo de los últimos meses, como ocurrió con la llegada a finales de 2009 de Cesar Bardají como nuevo consejero delegado, el posterior refuerzo del equipo directivo y el lanzamiento de nuevos productos, como el envase individualizado de sus populares rosquillas.



La crisis económica, que ha tenido especial repercusión en el sector consumo, ha dado al traste con el proyecto de salida a bolsa de Panrico. Durante estos cuatro años y medio, Apax ha incorporado al fabricante catalán la marca de galletas Artiach y la de bollería La Bella Easo, además de haber pujado sin éxito por la compra de Cuétara. En todos los casos, las adquisiciones se financiaron desde los fondos asesorados por la firma, dada la imposibilidad de cargar con más deuda a Panrico.



Apax adquirió Panrico hace cuatro años y medio. A finales de 2005, época dorada del capital riesgo, la firma de inversión pagó 900 millones de euros a la familia Costafreda, La Caixa y Sabadell para quedarse con una marca con más de 40 años de antigüedad. La transacción formó parte de la media docena que alcanzó esas magnitudes, como también ocurrió con las de Amadeus, Telepizza, Cortefiel, Parques Reunidos o Applus, que colocaron a España en el mapa europeo del capital riesgo.

Los empleados de Panrico van a sufrir en sus carnes lo que estos pájaros de Apax saben hacer tan bien: enriquecerse destruyendo tejido empresarial modelo Wall Street [la peli] cutre de la Diagonal, con los catalanes Oriol Piña y Martínez de la Rosa [el hermano maleducado y chulesco del piloto de F1] a los mandos.
Apax ya ha hecho una suculenta plusvalía en esta operación, sin pagar un sólo euro de impuestos [como siempre, utilizando el clásico vehículo luxemburgués] y ahora que hay que desembolsar capital, no está por la labor. Es la diferencia entre un especulador [jugador a corto sin escrúpulos] y un empresario.
Y ahora, todos los empleados a la calle [o una importante mayoría], y ese coste social sí a cargo de los impuestos pagados por todos los españoles [a más de las tragedias individuales].

trabajador panrico escribió:Los empleados de Panrico van a sufrir en sus carnes lo que estos pájaros de Apax saben hacer tan bien: enriquecerse destruyendo tejido empresarial modelo Wall Street [la peli] cutre de la Diagonal, con los catalanes Oriol Piña y Martínez de la Rosa [el hermano maleducado y chulesco del piloto de F1] a los mandos.
Apax ya ha hecho una suculenta plusvalía en esta operación, sin pagar un sólo euro de impuestos [como siempre, utilizando el clásico vehículo luxemburgués] y ahora que hay que desembolsar capital, no está por la labor. Es la diferencia entre un especulador [jugador a corto sin escrúpulos] y un empresario.
Y ahora, todos los empleados a la calle [o una importante mayoría], y ese coste social sí a cargo de los impuestos pagados por todos los españoles [a más de las tragedias individuales].

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Apax pide precio para vender Panrico en pleno proceso de refinanciación


El primer fabricante de panadería y bollería industrial del mercado español está en venta. Hoy viernes es el último día para presentar ofertas no vinculantes por Panrico. El banco de negocios Credit Suisse ha coordinado el marketing process encargado por el consejo de administración, que ha decidido sondear en el mercado, entre compradores industriales y financieros, para conocer que precio potencial podría conseguir, según han confirmado fuentes involucradas en la operación.



En caso de recibir una oferta satisfactoria, Apax no dudaría en vender Panrico. De lo contrario, los precios recabados serán empleados como un elemento informativo más para ser empleados en el proceso de refinanciación, para el que solicitó una prórroga a comienzos de 2010 ante la imposibilidad de asumir las condiciones de la deuda. El fabricante del popular Donut debe más de 550 millones de euros a un complejo pool de entidades e inversores especializados que supera el centenar.

Queridos Amigos se ve que hay pocas novi@s para la puja de Panrico y los de Apax amplia el plazo para las pujas,Hasta el més de Junio, todo esto me recuerda una Canción de un Grupo Español que cuya letra decia.

♫♪♪♫ ♪♪♪♪ ♫♪♫♪
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Podéis tener Chalet, Casa Campo y Ateneo,
podéis tener mil cines, mil teatros, mil museos,
podéis tener Reatas, monaguillos y chulapas,
pero al llegar agosto, ¡vaya, vaya!,
aquí no hay pasta.
¡Vaya, vaya!
No hay pasta.
¡Vaya, vaya!

♫♪♪♫ ♪♪♪♪ ♫♪♫♪ ♫♪♪♫ ♪♪♪♪ ♫♪♫♪
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♫♪♪♫ ♪♪♪♪ ♫♪♫♪

A los S.R. de Apax les gustara la letrita de dicha canción..Pero tengo que recocer Algunos Cambios en la letra.

-Dios nos coja confesaos!!

trabajador panrico escribió:Los empleados de Panrico van a sufrir en sus carnes lo que estos pájaros de Apax saben hacer tan bien: enriquecerse destruyendo tejido empresarial modelo Wall Street [la peli] cutre de la Diagonal, con los catalanes Oriol Piña y Martínez de la Rosa [el hermano maleducado y chulesco del piloto de F1] a los mandos.
Apax ya ha hecho una suculenta plusvalía en esta operación, sin pagar un sólo euro de impuestos [como siempre, utilizando el clásico vehículo luxemburgués] y ahora que hay que desembolsar capital, no está por la labor. Es la diferencia entre un especulador [jugador a corto sin escrúpulos] y un empresario.
Y ahora, todos los empleados a la calle [o una importante mayoría], y ese coste social sí a cargo de los impuestos pagados por todos los españoles [a más de las tragedias individuales].

Apax se da hasta julio para recibir valoraciones sobre Panrico


La sociedad de capital riesgo Apax, una de las mayores firmas europeas del sector, se ha dado de plazo hasta mediados del mes de julio para recibir valoraciones sobre Panrico. La firma de inversión adquirió el grupo de alimentación fundado por la familia Costafreda en noviembre de 2005 por 900 millones de euros y en la actualidad negocia refinanciar una deuda cercana a los 560 millones.

La sociedad de inversión está inmersa en la "venta técnica" del grupo fabricante de Donuts, según informan fuentes conocedoras del proceso, a través de la cual Apax persigue obtener por parte del mercado una valoración de la compañía que facilite un acuerdo con la banca acreedora, explican. El hecho de que el grupo prevea cerrar una primera fase de esa "venta técnica" en el mes de julio obedece a que es en ese mes cuando finaliza el periodo de carencia de pago de deuda negociado con la banca (waiver). "Pero es un periodo que ya se ha acordado extender en otras ocasiones", señalan las citadas fuentes.

En el otro extremo se encuentra la posibilidad de que Panrico entre en concurso de acreedores, lo que supondría una de las peores quiebras en la historia del sector de la alimentación española. Y una medida que ocasionaría un duro golpe a la imagen de Apax.

Pues sigan jugando señores!!!!